Конспект лекцій з курсу Введення у фінансову діяльність (частина 1)
3.Валютний арбітраж
Валютний арбітраж є операцією з купівлі-продажу валюти з наступною оберненою угодою з метою отримання прибутку від різниці валютних курсів.
Валютний арбітраж буває:
простий та складний;
часовий та просторовий.
Простий валютний арбітраж – це арбітраж, який здійснюється з двома валютами.
Складний (непрямий) арбітраж – це арбітраж, що проводиться з великою кількістю валют на різних ринках. При цьому маклер обмінює куплену валюту на третю, четверту тощо.
Просторовий арбітраж: прибуток виникає через різницю в курсах на різних валютних ринках. Такий арбітраж за своїми макроекономічними наслідками є позитивним явищем, бо сприяє вирівнюванню ринкових курсів валют на різних територіальних ринках.
Часовий арбітраж – це операція, яка здійснюється з метою отримання прибутку від різниці валютних курсів у часі. Отримання прибутку за рахунок відкриття спекулятивних позицій за одним курсом з наступним закриттям після закінчення певного часу за курсом, який змінився. Цей найбільш розповсюджений сьогодні вид валютного арбітражу передбачає розрахунок дилера на позитивну зміну курсу і характеризується прийняттям ризику збитків при відкритті валютних позицій.
Арбітражні операції пов’язані з відкриттям валютним дилером спекулятивної валютної позиції за рахунок банку з метою отримання прибутку при зміні валютного курсу. Як правило, позиції відкриваються у круглих сумах базової валюти. Будь-яка валютна позиція означає загрозу ризику зміни валютних курсів і, як наслідок, можливі прибутки або збитки.
12 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42