питання з курсу Інвестування
7.Інвестиційний ринок і його кон’юктура.
Інвестиційний ринок (ринок інвестицій та ринок інвестиційних товарів) — це сукупність економічних відносин, які складаються між продавцями та споживачами інвестиційних товарів та послуг, а також об’єктів інвестування в усіх його формах. На практиці існує два види інвестиційного попиту: потенційний та конкретний. Потенційний попит виникає при відсутності намірів юридичної або фізичної особи при наявності доходу (прибутку) направляти його на інвестування. Такий попит називається формальним та виступає як інвестиційний потенціал — джерело для майбутніх інвестицій. Конкретний попит (пропозиція капіталу) — характеризується конкретною реалізацією намірів суб’єктів інвестиційної діяльності на ринку. Функціонування інвестиційного ринку здійснюється через інфраструктуру, яка формує інформаційне та обслуговуюче середовище, яке дозволяє інвестору працювати з мінімальним ризиком. Інфраструктуру ринку інвестицій можна умовно поділити на регулюючу, функціональну та інформаційну складові. 1.Зокрема, регулююча складова інфраструктури здійснює впорядкування інвестиційних відносин шляхом установлення правил, стандартів та критеріїв поведінки на ринку, та яка включає в себе: державні органи регулювання ринку інвестицій (Кабінет Міністрів, НБУ, Міністерство економіки, Міністерство фінансів, Фонд державного майна, Антимонопольний комітет), які виконують на ринку законодавчі, ліцензійні та наглядові функції та процедури. Таким чином, її основою є законодавча база, яка регулює відносини суб'єктів підприємницької діяльності на інвестиційному ринку.
2.Функціональна складова інфраструктури інвестиційного ринку — це фінансово-кредитні інститути та сервісні організації, які здійснюють спеціалізовану діяльність із: - залучення тимчасово-вільних коштів на фінансування інвестиційних проектів; - створення правових, економічних і організаційних умов для сталого розвитку приватного підприємництва; - співробітництва з міжнародними, іноземними та українськими організаціями у питаннях розвитку підприємництва; - забезпечення проведення техніко-економічних експертиз програм та проектів підприємницької діяльності та вирішення питання; - консультаційної підтримки підприємців із юридичних питань, ведення бухгалтерської звітності, оподаткування та пошуку ефективних джерел фінансування; - страхування проектних та кредитних ризиків; - сприяння становлення ринкових відносин в Україні через створення, підтримку та розвиток малих та середніх приватних підприємств тощо. 3.Інформаційна складова інфраструктури інвестиційного ринку включає в себе ділові видання, Інтернет сайти рейтингових систем привабливості підприємств тощо.
Кон’юнктура інвестиційного ринку — це форма виявлення на інвестиційному ринку в цілому, або на окремих його сегментах системи факторів (умов), які визначають співвідношення попиту, пропозиції, цін та конкуренції.
Для кон’юнктури інвестиційного ринку характерні 4 стадії:
1)Підйом кон’юнктури, який пов’язано з підвищенням активності ринкових процесів у зв’язку з пожвавленням економіки в цілому. Він характеризується ростом обсягів попиту на об’єкти інвестування. Підвищенням рівня цін, розвитком конкуренції серед інвестиційних посередників. 2) Кон’юнктурний бум, який пов’язано з різким зростанням попиту на усі інвестиційні товари, які пропозиція не дивлячись на ріст, задовольнити не може. Одночасно ростуть ціни на усі об’єкти інвестування, підвищуються доходи інвесторів та інвестиційних посередників. 3) Ослаблення кон’юнктури, яке пов’язане із зниженням інвестиційної активності у зв’язку із спадом в економіці в цілому, відносно повним насиченням попиту на об’єкти інвестування та деяким надлишком їх пропозиції. Для цієї стадії характерні спочатку стабілізація, а потім і початок зниження рівня цін на більшість об’єктів інвестування. Відповідно понижаються доходи інвесторів та інвестиційних посередників. 4) Кон’юнктурний спад — це найбільш не сприятлива стадія на інвестиційному ринку з позицій інвестиційної активності. Вона характеризується найнижчим рівнем попиту та скороченням обсягів пропозиції об’єктів інвестування. Вивчення кон’юнктури інвестиційного ринку охоплює такі стадії: - Поточне спостереження за інвестиційною активністю і, в першу чергу, в тих сегментах ринку, в яких планується здійснити, або вже здійснюється інвестиційна діяльність. - Аналіз поточної кон’юнктури інвестиційного ринку та виявлення сучасних тенденцій її розвитку. Цей аналіз складається з виявлення особливостей конкретних сегментів інвестиційного ринку і тих змін, які відбуваються на ринку у момент спостереження порівняно з попереднім періодом. - Прогнозування кон’юнктури інвестиційного ринку для вибору основних напрямків стратегії інвестиційної діяльності та формування інвестиційного портфелю. Основна задача прогнозу — визначити тенденції факторів, які формують інвестиційних клімат та які впливають на стан інвестиційного ринку у перспективі.
12 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32