Курс Інвестування (стисло)
14. Стратегія портфельного інвестування (стисло)
Прагнучи отримати високі доходи, інвестори найчастіше формують керований портфель ЦП, яким вони управляють відповідно до своїх інвестиц. намірів. Стратегія упр-ня портфелем ЦП — це пошук параметрів та обмежень інвестиц. рішень стосовно всієї інвест. політики (пріоритети, базові параметри). Тактика — безпосереднє визначення обсягів і-й у конкретний вид ЦП, ребалансування портфеля.
Моніторинг: аналіз стану ринку ЦП. Спрямований на вибір фін. інструментів для інв-ня. Активна стратегія упр-ня передбачає постійне ретельне відстеження і своєчасне придбання фін. інструментів, що відповідають інвестиц. цілям портфеля, а також швидку зміну складу фін. інструментів у портфелі у разі невідповідності інвестиц. цілям. Пасивна стратегія (модель) упр-ня - це сукупність методів упр-ня, що виходять з уявлення про неможливість стаб. перевищення середньоринк. рівня дохід-ті фін. інструментів. Мета пасивного підходу — забезпечення дохід-ті диверсиф-го портфеля на рівні середньоринк. показників. Індексний метод. Індексний портфель — це портфель, що відповідає структурі обраного бірж. індексу (за ЦП). Метод форм-ня портфеля, пов’язаний з інв-ням у активи, про нееф-ність яких відомо заздалегідь. Обирають акції з найменшим співв-ням Р/Е («prise-earnings»). Метод «сходів» — рівномірний розподіл портфельних і-й між активами різної строковості. ЦП, за якими підійшов термін погашення, замінюють довготерм., які, своєю чергою, мірою наближення термінів погашення, стають середньотерм. та короткотерм. За доп. стратегії «штанти» поєднують короткотерм. і довго терм. підходи до інв-ня коштів у ЦП. За цією стратегією інвестор розміщує, з одного боку, переважну частину своїх коштів у короткотермінових високоліквідних ЦП (ліквідність), а з іншого — у довго терм. ЦП (доход).
12 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50