ГоловнаЗворотній зв'язок

Категорії

Главная->Інвестування->Содержание->26. Прогнозування грошових потоків, часова теорія грошей.

Теорія з курсу Інвестування

26. Прогнозування грошових потоків, часова теорія грошей.

Головними завданнями прогнозу грошових потоків є:

- узагальнення попередніх розрахунків фінансового плану (обсягів продажу, витрат, податків, залучення капіталу);

- забезпечення необхідних сум коштів в обороті на певні дати - оцінка фінансової спроможності проекту;

- уточнення структури капіталу проекту - вибір оптимальної схеми фінансування проекту;

- отримання вихідної інформації для розрахунку показників ефективності проекту.

Грошовий потік інвестиційного проекту в кожний період часу зазвичай складається з потоків від окремих видів діяльності та відповідно поділяється на:

- грошовий потік від інвестиційної діяльності;

- грошовий потік від операційній діяльності;

- грошовий потік від фінансової діяльності.

Отже, у складі прогнозу грошових потоків за проектом прийнято виділяти окремі розділи, в яких узагальнюються суми надходжень та видатків грошових коштів за видами діяльності підприємства

Із плином часу вартість грошей змінюється. Згідно з теорією часової вартості грошей, попри те, що гроші, вдало вкладені сьогодні, в майбутньому забезпечать дохід, ці самі гроші за певний часовий відрізок можуть втратити початкову вартість через інфляцію, ризик та схильність до ліквідності. Ризик або невпевненість у майбутньому також зменшують вартість грошей. Через невпевненість у майбутньому ризик із часом зростає. Усі суб’єкти господарювання віддають перевагу наявним грошам, а не очікуваним у майбутньому, Усвідомлення того, що фінансові інвестиції із часом можуть втрачати вартість, спонукає портфельних інвесторів зіставляти витрати й доходи в часі, визначати рівень майбутніх доходів, теперішню вартість їх і визначатися стосовно доцільності інвестування взагалі.

 

27